■机构动向

　　银基合作新变化：从“提供产品
”到“配置方案”

　　在业内人士看来 ，头部银行渠道正加强与基金公司的合作
，共同建设、维护产品池 。过往公募基金与银行的合作，主要是基金公司发新品 ，银行负责卖
，现在则是在策略上深度协同
。例如，针对某类基金产品 ，银行会推出相应品牌
，实际上是建立产品池，设置严格的标准。符合要求的产品可以入池 ，同时在新发产品上，基金公司也会与银行渠道加强沟通
，按照相关要求设定新产品投资策略 。对于这些入池的产品，银行渠道会倾斜更多资源 ，推动相关产品规模快速增长

　　银行与公募基金的合作迎来新变化
。过往双方以“渠道代销
，产品供给”的合作模式为主，如今迈向“策略共建 ，深度协同 ”的阶段。从最新发展态势看
，聚焦“固收+
” 、FOF等核心品类，越来越多银行推出标准化基金产品池 。在业内人士看来 ，银基合作模式正在从单纯的销售产品
，转变为提供资产配置解决方案，更加注重提升投资者长期获得感
。

　　银基合作持续深化

　　当前 ，已有多家银行推出基金严选品牌
，即针对某一类别产品，银行设定多维度标准 ，符合标准的产品可以“入池”，与基金公司形成深度合作。例如
，中信银行近日推出品牌“稳稳+族 ”，从产品体系看 ，包括基金赛道的稳盈
、稳进系列
，主要由“固收+”基金构成，富国基金、华安基金 、交银施罗德基金
、汇添富基金等多家机构均有产品入选 。

　　工行推出“工盈研选
”基金销售服务品牌 ，近来 推出“安盈”“智盈 ”两大产品系列。其中：“安盈
”系列聚焦固收及“固收+”产品；“智盈 ”系列则聚焦权益指数类产品
，精选指数及指数增强产品，为追求更高收益的客户提供具有进取型的收益增强工具
。

　　在FOF产品上 ，同样呈现体系化打法
，如招行“TREE长盈计划
”、建行“龙盈计划”等。

　　在业内人士看来，头部银行渠道正加强与基金公司的合作 ，共同建设 、维护产品池 。“过往公募基金与银行的合作
，主要是基金公司发新品，银行负责卖 ，现在则是在策略上深度协同
。例如，针对某类基金产品
，银行会推出相应品牌，实际上是建立产品池 ，设置严格的标准。符合要求的产品可以入池
，同时在新发产品上，基金公司也会与银行渠道加强沟通 ，按照相关要求设定新产品投资策略 。对于这些入池的产品
，银行渠道会倾斜更多资源，推动相关产品规模快速增长
。 ”沪上一家基金公司相关人士介绍。

　　在该基金公司相关人士看来 ，当前银行推出的基金产品矩阵愈发丰富多元
，离不开银行与基金公司的协同配合 。华创证券研报显示，多资产FOF产品作为多元固收增强策略的较好载体 ，契合了低利率环境下的稳健投资需求
。银行渠道坚定发力FOF
，招行“TREE长盈计划
”
、建行“龙盈计划”、中行“慧投计划 ”等，均通过与基金公司深度合作 ，参与产品设计 、筛选基金经理、设定持有期，打造了多只FOF爆款产品。

　　提供资产配置解决方案

　　在业内人士看来
，基金销售行业正告别单纯售卖产品的粗放模式，渠道与基金公司的合作核心 ，转变为围绕投资者真实需求
，提供精细化的资产配置解决方案，立足投资者获得感 。

　　监管部门也在持续推动基金销售相关各方更好服务投资者
。2025年末 ，中国证监会发布的《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》（下称“规定
”）提出
，基金管理人
、基金销售机构应牢固树立以投资者为本的经营理念，坚持以客户为中心 ，聚焦提升投资者长期回报
，建立健全内部考核制度与长效激励约束机制，强化投资者适当性管理 ，引导投资者长期投资、理性投资。

　　在业内人士看来
，规定完善了公募基金销售全链条监管，通过机制优化引导行业转向“重回报”和“长期投资 ” 。富国基金表示 ，基金费率改革不仅是“降费”，更是在“优化机制
”和“重塑生态”。其中
，规定维持向个人投资者销售形成的客户维护费占管理费比例不超过50%的上限，将激励销售机构提升个人投资者服务体验与获得感
。

（文章来源：上海证券报）