MLCC概念7月31日早盘表现强势，双星新材涨停（2连板）；利和兴 、昊志机电
、斯迪克涨超10% 。三环集团、博杰股份 、荣旗科技跟涨
。

　　全球科技股集体狂欢

　　在市场人士看来 ，日内MLCC的走强
，受到全球AI硬件大反弹的带动。隔夜美股科技股集体大涨，费城半导体指数涨8.19% 。光通信
、存储板块集体大涨 ，铠侠ADR涨近32%
，闪迪涨近26%，美光科技涨超18% ，SK海力士涨超17%，Lumentum、西部数据涨超15%
，AMD 、Credo涨逾13%，英特尔涨逾11%
。Arm涨超7%。

　　周五亚盘时段 ，日韩股市也迎来大反攻 。其中韩国综合指数一度涨超17%。SK海力士一度涨超29%
，三星电子一度涨超26%
。港股的南方两倍做多海力士一度涨超300%。

　　A股7月31日同样迎来大反弹，创业板指一度涨超6% ，科创50指数一度涨超8% 。工业富联、中芯世界
、中际旭创等大市值龙头股均跳空大涨
。

　　两大原厂新一轮涨价

　　除了科技股的集体反弹外
，MLCC板块的走强，还与自身产业面的利好有关。据上海证券报7月30日报道 ，被动元器件MLCC（片式多层陶瓷电容器）两大原厂开启新一轮涨价 。

　　三星电机近日对客户发出通知
，自8月1日起，MLCC产品出货费用 将在现行基础上统一上调30%
。太阳诱电于7月23日给客户发出MLCC费用 调整的通知 ，自9月1日起对部分产品进行调价。

　　对于再度调涨费用 
，三星电机表示，过去几个月以来 ，全球电子产业出现结构性需求增长 。虽然公司持续提升生产效率并扩大产线规模，但供应链压力已超出可承受水平
。

　　太阳诱电在函件中表示：“针对最近的材料费用 高涨
，我们已尽最大努力削减成本，近来 状况到了仅靠公司自身努力无法完全承担的程度。上月我们曾提出过一次费用 调整请求 ，但至今仍未完全被接受
，故再次申请自9月1日起对我司出货部分产品进行费用 调整 。 ”

　　AI服务器带动MLCC

　　而MLCC厂商之所以频繁调价，核心在于AI服务器对MLCC需求量的激增
。东吴证券表示 ，预计GB300/Rubin单柜MLCC用量约45/65万颗/柜
，需求由普通规格向高容量、小型化 、高可靠方向升级，对应价值量约37.4/54.0万元/柜。

　　预计全行业需求由2026年434亿颗
、217亿元提升至2030年2746亿颗、1335亿元 ，2030年相对于2025年传统市场空间增加133% 。

　　另一方面在于高端产能的紧缺。东吴证券表示
，高端MLCC制造壁垒主要体现在纳米级陶瓷粉体制备 、超薄介质层叠层工艺以及高良率生产能力，供给短期由村田
、三星电机、TDK 、太阳诱电主导；三环
、风华更多承接普通高容外溢
。

　　图片来源：东吴证券

　　13股业绩预测翻倍

　　在产业链高景气下 ，机构普遍预测MLCC概念2026年业绩同比将显著增长。比如中电港
，机构预测2026年业绩同比增长324.69% 。力源信息预计同比增长298.97%
。斯迪克预计同比增长265.2%。昊志机电、雅创电子 、博迁新材预计同比增幅也靠前 。

　　国信证券表示，在AI算力需求爆发背景下 ，全球MLCC（多层陶瓷电容器）行业正迎来由产品需求升级
、供给受限双重共振驱动的新一轮“量价齐升
”超级景气周期
。

　　光大证券也表示，AI浪潮正推动电容从“电子工业基础元器件”向“算力核心元器件 ”价值跃迁
，叠加汽车电动化带来的市场拓展，行业有望迎来量价齐升的新一轮成长周期。而上海证券表示 ，当前国内的MLCC产业
，中低端产能已经完备，持续突破高端产能 ，国产化空间有望进一步突破 。

（文章来源：东方财富研究中心）